ข่าวสารและกิจกรรม
NTF เนื้อหอม! BYD มองไกลถึงปี 2571 ปรับราคาเป้าหมายใหม่ 22.50 บาท
text-primary NTF ยังคงแรงดีไม่มีตก คาดการณ์ผลประกอบการโตต่อเนื่องถึงปี 2571
NTF Intergroup (Thailand) หรือ NTF ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดย BYD Securities ได้เข้าร่วม Site visit ของบริษัทฯ และประเมินทิศทางอุตสาหกรรมแล้ว พบว่ามีแนวโน้มขยายตัวดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า
text-primary เจาะลึกผลการดำเนินงานและแนวโน้มการเติบโต
BYD คาดการณ์ว่าปริมาณขายสะสมของ NTF ในช่วง ม.ค.-พ.ค. 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 10,202–12,754 ตัน และมีโอกาสเพิ่มขึ้นเป็น 9,402–11,954 ตัน ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อการเติบโตของรายได้ในไตรมาส 2 เนื่องจากเป็นช่วง High season ของผลไม้ นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่าผลผลิตทุเรียนทั่วประเทศจะเพิ่มขึ้น 28% ในปี 2569 ส่งผลให้ปริมาณส่งออกทุเรียนจะเติบโตเพิ่มขึ้นมากกว่าปี 2568
BYD มองว่าความปลอดภัยทางอาหารกลายเป็นปัจจัยสำคัญของตลาดส่งออก NTF จึงจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับคุณภาพทุเรียนก่อนส่งออกไปให้ลูกค้า โดยได้ปรับประมาณการเพิ่มขึ้นในปี 2569 – 71 ที่ 14%, 20% และ 26% ตามลำดับ โดยปรับสมมติฐานปริมาณขายทุเรียนเพิ่มขึ้น 20% และปรับลดผลไม้บางชนิดลงชดเชยด้วยทุเรียนแช่แข็งเพื่อขยายตลาดและสร้างรายได้ต่อเนื่อง นอกฤดูกาล
text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตา
BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 22.50 บาท (จากเดิม 18.30 บาท) อ้างอิงวิธีประเมินมูลค่า PER ปี 2569 ที่ 10.0 เท่า สะท้อนการปรับสมมติฐานกำไรในช่วงปี 2569 – 71 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักที่ต้องกังวลคือสภาพภูมิอากาศที่กระทบต่อระยะเวลาการตัดทุเรียน ซึ่งต้องเว้นอย่างน้อย 2 วัน ซึ่งจะกระทบต่อปริมาณขายในไตรมาสนั้นหากมีฝนตกติดต่อกันเป็น เวลานาน
text-primary สรุปการวิเคราะห์และคำแนะนำ
BYD มีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของ NTF โดยคาดการณ์ว่าบริษัทฯ จะสามารถรักษา Momentum การเติบโตได้ต่อเนื่อง จากความต้องการทุเรียนที่ยังคงแข็งแกร่ง และการปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ และติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทฯ อย่างใกล้ชิด
